Plume, fatura faktoringi ve net işletme sermayesi finansmanını zincir üstüne taşıyan yeni RWA ürünü FACTOR’u duyurdu. Tradeable ve New York merkezli Deep Ocean Partners ile geliştirilen ürün,
Plume, fatura faktoringi ve net işletme sermayesi finansmanını zincir üstüne taşıyan yeni RWA ürünü FACTOR’u duyurdu. Tradeable ve New York merkezli Deep Ocean Partners ile geliştirilen ürün, geleneksel finans alanındaki kısa vadeli kredi fırsatlarını blokzincir ekosistemiyle buluşturmayı amaçlıyor. FACTOR, yüzde 14’ün üzerinde net yıllık getiri ve haftalık likidite hedeflerken, farklı işletme sermayesi finansmanlarını tek bir tokenize portföy altında bir araya getiriyor. Proje özellikle yaklaşık 170 milyar dolarlık ABD faktoring piyasasına odaklanırken, yatırımcılara gerçek dünya varlıklarına dayalı yeni bir zincir üstü yatırım modeli sunmayı hedefliyor.
FACTOR hakkında daha fazla bilgi edinin.
FACTOR, farklı kısa vadeli işletme sermayesi kredilerini tek bir tokenize portföy altında topluyor. Kullanıcılar stablecoin yatırarak FACTOR makbuz tokenı alıyor ve böylece portföyde yer alan farklı kredi türlerine ekonomik olarak maruz kalıyor. Portföy; fatura faktoringi, alacak finansmanı, kısa vadeli revolver krediler, satın alma emri finansmanı ve diğer varlık destekli kredileri kapsıyor. Bu yapı sayesinde farklı borçlu, teminat ve ödeme sürelerine sahip finansmanların tek bir zincir üstü ürün üzerinden bir araya getirilmesi amaçlanıyor.
İlginizi Çekebilir: Bu Altcoin Bitcoin’den Daha Karlı!
Plume’a göre ABD faktoring piyasasının yıllık büyüklüğü yaklaşık 170 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Ancak bu büyük pazara rağmen özellikle orta ölçekli şirketlerin finansman ihtiyaçlarının önemli bir bölümü yeterince karşılanmıyor. Büyük finans kuruluşları daha yüksek tutarlı kredilere yönelirken, küçük faktoring şirketleri genellikle daha düşük miktarlardaki finansman taleplerine odaklanıyor. Bu durum özellikle 2 milyon ile 20 milyon dolar arasında işletme sermayesi arayan şirketler için önemli bir finansman boşluğu oluşturuyor. FACTOR ise bu boşluğu hedefleyerek söz konusu kredi fırsatlarını zincir üstü sermayeyle buluşturmayı amaçlıyor.
FACTOR’un getiri modeli, daha yüksek kredi riski almak yerine sermayenin kısa süreli finansmanlarda hızlı şekilde yeniden kullanılmasına dayanıyor. Örneğin finansman sağlayıcısı 30 günlük bir faturanın yüzde 98,75’ini peşin ödeyerek işlemden yüzde 1,25 gelir elde edebiliyor. Fatura vadesinde tamamen ödendiğinde geri dönen sermaye yeni bir faturanın finansmanında tekrar kullanılabiliyor. FACTOR portföyünde sermayenin tesise bağlı olarak yılda yaklaşık dört ile 12 kez döndürülmesi planlanıyor. Böylece aynı sermayenin yıl boyunca birden fazla işlemde kullanılması, toplam getirinin yükselmesine katkı sağlıyor. Bu sermaye döngüsü, FACTOR’un yüzde 14’ün üzerindeki hedef net getirisinin temelini oluşturuyor.
FACTOR’un kredi portföyü Deep Ocean Partners ile birlikte oluşturuluyor. New York merkezli şirket, yaklaşık 2,5 milyon ile 50 milyon dolar büyüklüğündeki kısa vadeli ve varlık destekli özel kredilere odaklanıyor. Deep Ocean Partners, FACTOR kapsamında portföye dahil edilecek finansmanların seçilmesi, değerlendirilmesi ve yapılandırılmasında önemli rol üstleniyor. Ekibin Blackstone, JP Morgan, Point72 ve Solus geçmişine sahip isimlerden oluştuğu ve toplamda 50 yılı aşkın kredi değerlendirme ve yapılandırma deneyimine sahip olduğu belirtiliyor. Bu deneyimin, portföydeki kredi ve teminat risklerinin daha kapsamlı şekilde değerlendirilmesine katkı sağlaması hedefleniyor.
Kredi değerlendirmelerinde yalnızca şirketlerin finansal tabloları kullanılmıyor. Banka hareketleri, ERP sistemleri, faturalar, ödeme geçmişleri, envanter ve borçlu verileri de düzenli olarak takip ediliyor. Böylece şirketlerin finansal durumu ve kredilerin geri ödeme kapasitesi daha kapsamlı şekilde değerlendiriliyor. Teminat üzerinde birinci öncelikli hak, nakit kontrolü, avans oranları, konsantrasyon limitleri ve yaşlandırma testleri de FACTOR’a dahil edilecek krediler için kullanılan temel kriterler arasında bulunuyor. Bu süreçle portföye alınacak finansmanların risklerinin daha yakından izlenmesi amaçlanıyor.
FACTOR’un ilk portföyünde dört farklı finansman türünün bulunması planlanıyor. Bu yapı, farklı teminatlara, borçlulara ve geri ödeme sürelerine sahip kredileri tek bir portföy altında bir araya getirerek çeşitlendirmeyi artırmayı hedefliyor.
FACTOR’un başlangıç portföyünde yer alması planlanan finansman türleri:
Bu finansmanların her biri farklı teminat ve ödeme yapılarına sahip olacak. Böylece yatırımcıların tek bir kredi türüne bağlı kalmadan farklı işletme sermayesi finansmanlarına aynı yapı üzerinden erişebilmesi amaçlanıyor. FACTOR, tüm bu kredi yapılarını tek bir token altında birleştirerek daha çeşitlendirilmiş bir zincir üstü portföy oluşturmayı hedefliyor.
FACTOR’un dikkat çeken özelliklerinden biri haftalık likidite hedefi. Portföyün bir bölümü kısa vadeli hazine araçları veya benzer likit varlıklarda tutularak olası geri ödeme talepleri için hazır kaynak oluşturulması planlanıyor. Ayrıca kısa vadeli kredilerden düzenli olarak geri dönen sermaye, gerektiğinde yeni kredilere aktarılmak yerine yatırımcıların geri ödeme taleplerini karşılamak için kullanılabilecek. Kredilerin kısa vadeli yapısı sayesinde portföye düzenli nakit akışı sağlanması ve likiditenin daha kontrollü şekilde yönetilmesi hedefleniyor.
Ek likidite mekanizması olarak Deep Ocean Partners’ın belirli koşullarda FACTOR’un kredi katılımının bir bölümünü geri alması öngörülüyor. Bu mekanizmanın, portföydeki mevcut likit kaynakların ve kredi geri ödemelerinden gelen nakdin yetersiz kaldığı dönemlerde ek destek sağlaması amaçlanıyor. Böylece yatırımcıların likidite elde etmek için yalnızca ikincil piyasada başka bir alıcı bulmasına bağımlı kalmaması hedefleniyor. Sözleşmeli geri alım yapısı, FACTOR’un haftalık likidite modelini destekleyen önemli unsurlardan biri olarak öne çıkıyor.
Tokenize özel kredi piyasasında ürünler genellikle bir fon payını veya tek bir krediyi temsil ediyor. FACTOR ise farklı kısa vadeli finansmanları aktif olarak yönetilen tek bir portföy içerisinde bir araya getirerek daha çeşitlendirilmiş bir yapı sunmayı hedefliyor. Plume, tokenizasyonu ağırlıklı olarak bu kredi portföyünü zincir üstünde erişilebilir hale getiren bir dağıtım katmanı olarak kullanıyor. Temel kredi kaynaklandırma, değerlendirme, yapılandırma ve takip süreçleri ise Deep Ocean Partners ile birlikte yürütülüyor. Böylece geleneksel özel kredi altyapısının zincir üstü piyasalarla bir araya getirilmesi amaçlanıyor.
Son dakika kripto para haberleri için hemen tıkla
